澳知名券商BBY遭滑铁卢 命途濒危震惊市场

也许没人料到，在2008年全球金融危机中成功突围的澳大利亚券商BBY，却在数年后资本市场鼎沸之际轰然倒下。5月18日本周一，这家澳新地区最大的综合性券商宣布接受第三方紧急托管，目前接管方和破产管理人已火线进场。
 
ACB News《澳华财经在线》报道，5月18日周一，澳大利亚综合性券商BBY遭遇第三方托管的爆炸性新闻在资本市场快速传开，这家南半球最大独立性综合券商被托管的遭遇令市场为之震惊。

知名券商一夜骤陷托管

目前尚未有确切信息表明BBY被托管背后的真正原因，但市场推测资金短缺系导致BBY遭秒杀被托管的直接诱因。市场传言，在澳大利亚证券交易结算中心拥有大量衍生品交易仓位的BBY在追加保证金方面遭遇资金短缺困境。
 
据相关媒体报道，本周一早间，BBY董事会执行主席罗斯威尔（Glenn Rosewall）在发给BBY员工的邮件中表示，公司董事会竭力寻找投资人注资以保全公司运营，但令人遗憾的是未能成功。
 
无奈之下， BBY高层周日晚间紧急决定公司进入被托管状态。
 
目前，毕马威（KPMG）破产专家被指定为管理人进场托管BBY日常运营；与此同时，BBY债权人圣乔治银行（St George Bank）紧急指派PPB担任接管方进场。
 
尚未有确切信息表明BBY陷入托管的背后真正原因。市场传言，BBY在应对澳大利亚证券交易结算中心追加保证金方面要求时遭遇资金短缺困境，金融衍生品交易和股票期权交易业务资金链断裂，导致陷入困境。
 
BBY周一曝出被托管后，ASX澳大利亚证券交易所当日决定将BBY在澳大利亚证券结算中心（ASX Clear）的参与席位冻结，而BBY参与交易所证券交割（ASX Settlement）的席位也被附加条件限制。
 
这意味着未来至少29天内BBY将不得参与市场交易，如有必要这一限制可能会延长。
 
衍生品业务激进或系诱因
 
BBY成立于1987年，主要向机构投资人、私人客户和高增长型企业提供服务，2004年被Rosewall收购，公司员工200余人，总部位于悉尼，在墨尔本、黄金海岸、阿德莱德、惠灵顿、奥克兰、伦敦和纽约设有分支。
 
作为澳新地区业务快速发展的综合型券商，BBY曾以领先的金融业务创新在业内备受关注。本周宣布被托管前，BBY综合业务涉及企业融资、债券发行、IPO新股发行、投资咨询和证券及衍生品交易业务。
 
BBY激进的证券及衍生品交易业务策略，令其在2009年全球金融危机后业务拓展迅猛。相关媒体称BBY目前拥有5万余名客户，其客户群体中参与股票认购、认沽权证以及合约等衍生品产品交易者众多，目前该公司股票权证交易占市场8%份额。
 
衍生品交易多采用保证金交易，当市场大幅波动并沿着投资人预期相反方向运行时，将触发平仓点位，为保持不被平仓，投资人或券商需追加保证金。近年来澳储行不断加强保证金要求以确保交易系统稳固强劲，券商被要求要有足够的资本为从事衍生品交易的客户提供担保抵押，每日进行结算，以应对ASX结算系统的追缴保证金通知。
 
市场推测，拥有大量金融衍生品和股票期权仓位同时缺乏足够资本保证金，业务资金链断裂是导致BBY陷入困境的背后原因。
 
涟漪激荡 扭转可期？
 
相关信息表明，早在2015年初，BBY墨尔本一客户在交易出现巨额亏损后，BBY面临资本保证金短缺困境。当时ASX澳交所曾表现出足够耐心，仅对违反清算条例的BBY罚款18万澳元。
 
据悉，BBY宣布被托管前曾与AIMS Financial Group澳洲宝泽金融集团进行过接触，探讨AIMS宝泽出手救助可能。上周末曾有当地媒体报道称AIMS宝泽金融集团董事长、知名澳籍华人金融家王人庆和BBY总裁达成协议，由AIMS提供资金支持以帮助BBY度过难关。19日下午本网记者电话联系AIMS宝泽方面，得到的答复是AIMS宝泽已放弃救助。 

在BBY宣布进入紧急托管状态前，作为首席上市保荐商，BBY在4月份代理了中国福建超达鞋业控股的喜攀登足球装备公司( ASX:XPD) 在澳交所的IPO业务。
 
BBY传出紧急托管消息后，ASX澳交所公告称喜攀登足球装备公司( ASX:XPD)将于本周四（5月21日）在澳交所挂牌上市，由于负责其上市的BBY最新进入被托管状态，XPD上市首日股价表现会否因此受到影响不得而知。一家同样来自中国福建的从事高档男装服饰生产的公司太阳桥（Sunbridge）在ASX澳交所最新股价为0.05澳元，去年该公司税后盈利840万澳元，目前静态市盈率2.82倍。 
 
澳洲市场十多年来未曾出现过券商破产，2011年名为StoneBridge的零售券商曾濒临破产，颇为喜剧的是，当时出手对其予拯救的正是BBY。 
 
世事难料，数年后，等待被拯救的命运降落至BBY。
 
ASX 澳交所周二称，目前ASX结算中心正加紧统计BBY客户持仓情况，并和托管人KPMG及接管方PPB保持互动，以确保BBY相关债权人、客户及BBY员工利益得以最大程度保护。
 
接管方PPB称乐意对可能出现的各种拯救可能和方案进行探讨。
 
BBY能否从此次危机中脱身? 事态将向何发展?本网将跟踪报道。